台股盤前最終報告書（可發布版）
- 日期：2026-05-20
- 產出時間：2026/5/20 上午7:30:15
- 報告依據：所有數字（點位/漲跌幅/價格/權重/損益/機率）嚴格取自
DAILY_OVERVIEW.md；缺值一律標註「資料不足」。
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 第一章｜總經儀表板 × 框架一 + 二 + 五 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
【市場燈號】🔴避險 【今日一句話結論】台股大跌（-1.75%）且 Extreme Fear：先停損與降集中、維持高現金 【現金水位建議】45%
▌1-1 Risk-On / Risk-Off 判斷
恐慌溫度計：
| 指標 | 數值 | 區間判斷 | 訊號 | 佐證 |
|---|---|---|---|---|
| VIX | 18.06 (+1.35%) | 平靜（<20）但回升 | 🟠 | （VIX：18.06，+1.35%） |
| CNN Fear & Greed | 60.43（greed） | 貪婪（56-75） | 🟡 | （CNN：60.43，greed） |
| Crypto Fear & Greed | 25（Extreme Fear） | 極度恐懼 | 🔴 | （Crypto：25，Extreme Fear） |
宏觀資金/利率/匯率：
| 指標 | 數值 | 方向 | 解讀（概念性） | 佐證 |
|---|---|---|---|---|
| 美債10Y殖利率 | 4.61（變動+0.020） | ↑ | 高利率環境延續→估值壓力 | （10Y：4.61；+0.020） |
| DXY 美元指數 | 119.2825（走強） | ↑ | 美元偏強→風險偏好受限 | （DXY：119.2825；走強） |
| USD/TWD | 31.647（貶值(外資撤) +0.29%） | ↑ | 台幣走弱→外資可能偏保守 | （USD/TWD：31.647；+0.29%） |
綜合判斷：台股下殺＋情緒 Extreme Fear → 明確 Risk-Off
- 台股：加權 40175.56，-716.26（-1.75%）
- 外盤偏弱：^GSPC -0.67%、^IXIC -0.84%、^NDX -0.61%
▌1-2 台股開盤領先預測
| 領先指標 | 數值/漲跌 | 台股含意 | 佐證 |
|---|---|---|---|
| TSM ADR | 392.61 (-0.84%) | 台積電領先偏弱 | （TSM：392.61，-0.84%） |
| UMC ADR | 17.58 (+2.69%) | 聯電領先相對抗跌 | （UMC：17.58，+2.69%） |
| ASX ADR | 30.89 (-2.40%) | 封測偏弱 | （ASX：30.89，-2.40%） |
| SOXX | 496.74 (+0.18%) | 費半中性偏穩 | （SOXX：496.74，+0.18%） |
| XLK | 173.24 (-0.64%) | 科技偏弱 | （XLK：173.24，-0.64%） |
| 外資期貨淨部位 | 2612；OI增減 47608口 | 偏多但需防回撤 | （淨部位：2612；OI：+47608） |
今日開盤預判：急跌後易出反彈，但以「減碼/風控」優先，不追價。
▌1-3 台股昨日盤勢（可驗證數據）
| 指標 | 數值 | 解讀 | 佐證 |
|---|---|---|---|
| 加權指數 | 40175.56 | 跌勢加速 | （收盤點位：40175.56） |
| 漲跌 | -716.26（-1.75%） | 明顯轉弱 | （-716.26；-1.75%） |
| 上漲/下跌家數 | 4863 / 7285 | 廣度偏空 | （4863/7285） |
| 漲停/跌停 | 122 / 459 | 風險擴散 | （122/459） |
▌1-4 重大風險事件預警（框架五）
Polymarket 事件機率（情緒指標，非事件事實）：
| 事件 | 機率 | 解讀（概念性） | 佐證 |
|---|---|---|---|
| Cleveland Cavaliers win 2026 NBA Finals? | Yes 4% / No 96% | 非金融事件→只當情緒噪音 | （Yes 4% / No 96%） |
| Colorado Avalanche win 2026 NHL? | Yes 40% / No 60% | 雜訊旁證，僅作風險偏好參考 | （Yes 40% / No 60%） |
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 第二章｜產業輪動訊號 × 框架三 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
▌2-1 台股板塊資金輪動
| 類別 | 內容 | 佐證 |
|---|---|---|
| 資金流入 | 數位雲端、金融保險、汽車 | （+1.52%；+1.24%；+1.05%） |
| 資金流出 | 半導體、電器電纜、電子工業 | （-2.47%；-2.22%；-2.2%） |
▌2-2 台股成交值主流（Top 20）
| 排名 | 代號 | 名稱 | 成交值(百萬) | 漲跌幅 | 佐證 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 2330 | 台積電 | 76,907.79 | -1.56% | （#1） |
| 2 | 2327 | 國巨* | 43,742.45 | -0.80% | （#2） |
| 3 | 2313 | 華通 | 37,824.90 | -1.16% | （#3） |
| 4 | 2408 | 南亞科 | 32,526.14 | -10.00% | （#4） |
| 5 | 2303 | 聯電 | 31,493.57 | +1.80% | （#5） |
| 6 | 2454 | 聯發科 | 27,179.34 | -7.21% | （#6） |
| 7 | 3481 | 群創 | 27,027.48 | -3.23% | （#7） |
| 8 | 2308 | 台達電 | 26,429.59 | -5.20% | （#8） |
| 9 | 2344 | 華邦電 | 22,056.69 | -9.96% | （#9） |
| 10 | 2337 | 旺宏 | 20,764.02 | -10.00% | （#10） |
| 11 | 8299 | 群聯 | 19,993.26 | -9.87% | （#11） |
| 12 | 3008 | 大立光 | 19,168.09 | +2.28% | （#12） |
| 13 | 3037 | 欣興 | 18,925.90 | +0.25% | （#13） |
| 14 | 3189 | 景碩 | 18,845.50 | +1.58% | （#14） |
| 15 | 2317 | 鴻海 | 17,098.87 | -1.41% | （#15） |
| 16 | 6147 | 頎邦 | 16,806.27 | -2.17% | （#16） |
| 17 | 3711 | 日月光投控 | 16,626.40 | -7.45% | （#17） |
| 18 | 5347 | 世界 | 16,325.96 | -0.94% | （#18） |
| 19 | 6285 | 啟碁 | 16,211.34 | +2.10% | （#19） |
| 20 | 4958 | 臻鼎-KY | 15,039.11 | +5.15% | （#20） |
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 第三章｜個股多空辯論室 + 六面向推薦評分 × 框架四 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
【3-0 你的持倉現況（以本日檔案為準）】
| 標的 | 類別 | 持股 | 成本價 | 現價 | 幅度 | 權重 | 佐證 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1303 南亞 | 融資 | 1,000 | 88.30 | 81.70 | -7.47% | 6.1% | （Portfolio 表） |
| 1727 中華化 | 現股 | 3,000 | 74.37 | 87.50 | +17.66% | 19.7% | （Portfolio 表） |
| 2329 華泰 | 融資 | 2,000 | 61.60 | 51.30 | -16.72% | 7.7% | （Portfolio 表） |
| 3450 聯鈞 | 現股 | 600 | 338.25 | 392.50 | +16.04% | 17.7% | （Portfolio 表） |
| 3481 群創 | 融資 | 3,000 | 29.10 | 37.45 | +28.69% | 8.4% | （Portfolio 表） |
| 4749 新應材 | 現股 | 150 | 981.93 | 985.00 | +0.31% | 11.1% | （Portfolio 表） |
| 8081 致新 | 現股 | 300 | 257.50 | 264.00 | +2.52% | 6.0% | （Portfolio 表） |
| 8096 擎亞 | 融資 | 2,000 | 92.70 | 105.50 | +13.81% | 15.9% | （Portfolio 表） |
| 0050 元大台灣50 | 現股 | 900 | 75.16 | 93.10 | +23.87% | 6.3% | （Portfolio 表） |
| 00632R 元大台灣50反1 | 現股 | 400 | 15.06 | 11.66 | -22.58% | 0.4% | （Portfolio 表） |
| 00735 國泰臺韓科技 | 現股 | 100 | 73.90 | 94.05 | +27.27% | 0.7% | （Portfolio 表） |
| 組合總計 | 總市值 | 總未實現損益 | 幅度 | 佐證 |
|---|---|---|---|---|
| 合計 | 1,330,459 | +114,612 | +9.43% | （總計資產市值/總未實現損益） |
【3-1 風控裁決（硬規則優先）】
| 標的 | 權重 | 是否超過10%上限 | 是否觸發-7%停損 | 裁決 | 佐證 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2329 華泰 | 7.7% | 否 | 是 | 停損出場（-7%硬規則） | （-16.72%） |
| 1303 南亞 | 6.1% | 否 | 是 | 停損出場（-7%硬規則） | （-7.47%） |
| 1727 中華化 | 19.7% | 是 | 否 | 降集中（優先） | （權重19.7%） |
| 3450 聯鈞 | 17.7% | 是 | 否 | 降集中 | （權重17.7%） |
| 8096 擎亞 | 15.9% | 是 | 否 | 降集中 | （權重15.9%） |
| 4749 新應材 | 11.1% | 是 | 否 | 降集中 | （權重11.1%） |
【3-2 法人籌碼快照（可驗證 Top 10）】
| 類別 | 排名 | 代號 | 名稱 | 買/賣超(股) | 佐證 |
|---|---|---|---|---|---|
| 三大法人合計 | 1 | 00632R | 元大台灣50反1 | +43,012,547 | （Top30#1） |
| 三大法人合計 | 2 | 00919 | 群益台灣精選高息 | +37,760,662 | （Top30#2） |
| 三大法人合計 | 3 | 2412 | 中華電 | +24,019,880 | （Top30#3） |
| 三大法人合計 | 4 | 2886 | 兆豐金 | +22,450,554 | （Top30#4） |
| 三大法人合計 | 5 | 00940 | 元大台灣價值高息 | +20,388,378 | （Top30#5） |
| 三大法人合計 | 6 | 009820 | 元大納斯達克精選 | +20,376,252 | （Top30#6） |
| 三大法人合計 | 7 | 00937B | 群益ESG投等債20+ | +19,142,833 | （Top30#7） |
| 三大法人合計 | 8 | 2303 | 聯電 | +18,277,914 | （Top30#8） |
| 三大法人合計 | 9 | 2890 | 永豐金 | +17,702,517 | （Top30#9） |
| 三大法人合計 | 10 | 2891 | 中信金 | +15,711,923 | （Top30#10） |
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 第四章｜進出場時機訊號 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
大盤進場評分：1/10
| 框架 | 判斷摘要 | 分數 | 佐證 |
|---|---|---|---|
| 台股結構 | 跌勢加速、跌停擴散 | 0 | （-1.75%；跌停459家） |
| 產業輪動 | 防守（數位雲端/金融/汽車）相對強 | 1 | （+1.52%；+1.24%；+1.05%） |
| 外盤 | 美股偏弱、但費半中性 | 0 | （^IXIC -0.84%；SOXX +0.18%） |
| 匯率/利率 | 台幣走弱→資金面偏空 | 0 | （USD/TWD +0.29%） |
今日可進場名單：
| # | 方向 | 類別 | 進場條件（條件式） | 佐證 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 防守 | 數位雲端/資安 | 指數不再創低、族群續強才分批 | （數位雲端 +1.52%） |
今日需執行停損/停利：
| # | 標的 | 原因 | 類型 | 佐證 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 2329 | 觸發 -7% 停損線 | 停損 | （-16.72%） |
| 2 | 1303 | 觸發 -7% 停損線 | 停損 | （-7.47%） |
| 3 | 0050 | 已達 +20% 第一停利目標（延續） | 停利/降集中 | （+23.87%） |
| 4 | 00735 | 已達 +20% 第一停利目標（延續） | 停利/降集中 | （+27.27%） |
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━ 第五章｜組合調整建議 + 風控檢核 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
今日建議調整動作：
| 動作 | 標的 | 理由 | 佐證 |
|---|---|---|---|
| 停損出場 | 2329、1303 | 觸發 -7% 硬停損 | （-16.72%；-7.47%） |
| 降集中 | 1727、3450、8096、4749 | 權重>10%（集中風險） | （19.7%；17.7%；15.9%；11.1%） |
| 停利 | 0050、00735 | 已達 +20% 第一停利目標 | （+23.87%；+27.27%） |
| 現金拉高 | 全體 | 🔴燈下建議≥45%現金，等待止跌 | （現金建議：45%） |
風控自動檢核：
| 檢核項目 | 判定 | 觸發狀態 | 建議 |
|---|---|---|---|
| 單一倉位≤10%？ | 否 | 1727/3450/8096/4749 >10% | 分批降至≤10% |
| 任何部位觸及-7%停損線？ | 是 | 2329 -16.72%；1303 -7.47% | 依硬規則停損 |
| 現金水位符合🔴≥45%？ | 資料不足 | 本日檔案未提供現金餘額 | 以停損/停利/降倉回補現金 |
| 單一產業集中≤30%？ | 資料不足 | 缺產業分類統計 | 補資料後檢核 |
今日總結：
| 句型 | 內容 | 佐證 |
|---|---|---|
| 大盤方向 | 急跌未止，今日優先避險。 | （-1.75%；Extreme Fear 25） |
| 操作重點 | 停損2329/1303、降集中、提高現金。 | （-16.72%；-7.47%；多檔>10%） |
| 最大風險 | 逆勢加碼＋集中度過高放大回撤。 | （跌停459家；1727 19.7%） |