投資主題研究報告

研究主題

• 主題：前段材料
• 地域：TW+US（台股優先）
• 時間窗：1–3 個月

候選池（可重跑輸入）

• 來源：candidates/A_製程化學品.json
• TW tickers：4749, 4772, 5234, 4755, 1560, 4722, 4763

台股排序（v0 score，附資料完整度）

• 4749 新應材: score=50 conf=0.6 revYoY=432.97M foreignStreak=1
• 5234 達興材: score=50 conf=0.6 revYoY=423.56M foreignStreak=2
• 4755 三福化: score=50 conf=0.6 revYoY=386.83M foreignStreak=-2
• 1560 中砂: score=50 conf=0.6 revYoY=789.16M foreignStreak=1
• 4722 國精化: score=50 conf=0.6 revYoY=315.78M foreignStreak=-1
• 4763 材料-KY: score=50 conf=0.6 revYoY=977.07M foreignStreak=2
• 4772 台特化: score=46 conf=0.6 revYoY=279.57M foreignStreak=-6

美股清單（種子池）

• AMAT Applied Materials: 製程設備龍頭，先進製程資本支出與稼動循環敘事錨
• LRCX Lam Research: 蝕刻/清洗設備，濕製程需求強度 proxy
• KLAC KLA: 檢測量測，良率與先進製程節奏 proxy
• ASML ASML: EUV/DUV 供應限制與節奏，牽動先進製程與相關材料需求
• APD Air Products: 特用氣體供應（對照與材料供應端 proxy）

可追溯中間產物

• tmp/theme_runs/2026-04-15/製程化學品/news_tw.json
• tmp/theme_runs/2026-04-15/製程化學品/metrics_tw/.txt
• tmp/theme_runs/2026-04-15/製程化學品/scored_tw.json

研究進化紀錄（Evolutionary Review Log）

研究主題

• 主題：前段材料
• 地域：TW+US（台股優先）
• 時間窗：1–3 個月

研究日期

• 日期：2026-04-15

本輪變更（相對於上輪）

• v2 runner：把候選池/抓取/打分/寫檔固定成可重跑流程，避免手動漏步

風險與資料缺口

• metrics 抓取：無失敗（本輪）
• 評分模型：目前為 v0 heuristic，後續可對齊 scoring_model.md 的權重與證據欄位

可追溯中間產物

• tmp/theme_runs/2026-04-15/製程化學品/input_pool.json
• tmp/theme_runs/2026-04-15/製程化學品/errors.json